2026-07-29 A股早盘 9:30：硬件继续崩、软件质量反攻外溢，国产算力与 AI 软件成新主线#

核心结论（一分钟速览）#

1. 7/28 A股 = 创业板 -7.35% 的惨烈深调日：上证 3813.31（-1.16%）、深成 13509.68（-4.52%）、创业 3327.03（-7.35%），成交 20257.81 亿（仅 60 日均量 67.58%，缩量下跌）；2603 涨 / 2769 跌 / 涨停 57 只，涨跌比 0.94 近五五开；RSI_6 37.63 接近超卖、MACD -13.49 死叉，中证全指 PE 10 年分位 89.88% 偏高。AI 硬件全线崩（半导体 -7.47%、通信设备 -12.44%、中际旭创 -15.69%、兆易 -10%），唯质量/防御独活（白酒 +2.36%、银行 +1.51%、长江电力 +2.54%、茅台 +2.37%）。
2. 7/28 美股 = 硬件 capitulation 延续 + 软件质量反攻，结构撕裂：美光 -8.18%、闪迪 -13.36%、康宁（GLW）-15.49% 闪崩、AMD -6.71%、SK海力士 -6.68%；但 NOW +5.75%、微软 +2.44%、谷歌 +2.34%、苹果市值首破 5 万亿美元（+0.86%）、英伟达 +0.79% 翻红、博通 +0.12% 翻红。纳指100 -0.43% 独红——指数翻红靠质量股，硬件权重仍压住纳指。
3. 7/29 盘前最大变量 = 7/28「光刻/光学设备材料逆势涨停潮」被证伪、核按钮：福晶科技 -9.98%、至纯科技 -10.00% 直接按跌停/接近跌停开（昨日涨停今日闷杀），证明 7/28 的”逆势涨停”是一日游情绪抱团陷阱；而 7/28 涨停的电力妖股同样退潮（立新能源 -10%、顺钠 -10.03%）。
4. 变异认知（被错误定价处）：① 市场把 7/28”光刻设备材料涨停”误判为”新主线”，但 7/29 盘前核按钮证明它只是一日游陷阱，真正被错误定价的是——国产算力/AI 芯片（与全球硬件 beta 部分脱钩，寒武纪 +1.95% 逆势、中芯国际平、工业富联平 PE 28 全链最低） 与 AI 软件/应用（A股镜像美股软件质量反攻，科大讯飞 YTD -20.86% 超跌、海康威视 PE 20 防御独强）；② 全球”弃硬件抱软件质量”已跨太平洋共振，A股硬件（存储/设备/光通信/材料）短线一律回避。
5. 7/29 走势研判（基准）：低开分化、缩量震荡——硬件（半导体/通信设备）惯性低开但边际跌幅收窄（RSI 近超卖 + 7/28 已深跌），国产算力（寒武纪/中芯/工业富联）+ AI 软件（讯飞/海康）逆势撑盘面；上证考验 BOLL 下轨 3733 支撑，价值/防御（银行/白酒/黄金）仍是避风港；本周巨型科技财报（MSFT/META/AAPL/AMZN）AI Capex 指引是方向定调关键。
6. 荐股（10 支，侧重”国产算力 + 软件质量 + 低 PE 服务器安全垫，回避一日游与硬件飞刀”）：寒武纪、中芯国际、工业富联、科大讯飞、海康威视、北方华创、浪潮信息、中际旭创、沪电股份、长电科技。
7. 最可能涨停（多只，分梯队）：已封板/近板（张江高科 +9.99%、创新医疗 +10.02%、岩山科技 +9.52%、中红医疗 +19.98%、东方新能 +7.92%）+ 昨日连板/首板接力（zdf5 +15.71% 极致动量）+ 逆势冲击（寒武纪 +1.95% 放量冲板、中芯/北方华创回踩翻红）。

一、AI 股票火热动向及板块动向#

二、未来 AI 哪些板块值得投资（重新排序）#

基于”美股硬件 capitulation + 软件质量反攻 + A股硬件继续崩 + 7/28 涨停一日游证伪”四重信号，AI 细分赛道重新排序：

1. 国产算力 / AI 芯片（寒武纪、海光信息、中芯国际） ⭐⭐⭐⭐⭐ 当下最强逆势结构 与全球硬件 beta 部分脱钩，由国产替代刚性 + 长鑫扩产 + 算力自主可控驱动。7/29 盘前寒武纪 +1.95% 逆势、中芯国际平开、工业富联平开，是 A股独有的、不受美光/康宁 capitulation 直接打击的方向。确定性 + 政策弹性双高，回踩即配。

2. AI 软件 / 应用（科大讯飞、金山办公、海康威视、岩山科技） ⭐⭐⭐⭐⭐ 预期差最大（中期） 全球”抱软件质量”信号强化（NOW+5.75%、苹果破 5 万亿、NVDA 翻红靠质量），A股 AI 软件严重超跌（讯飞 YTD -20.86%、金山近低）形成最大预期差；海康威视 PE 20 防御独强（5日 +1.46%）成质量蓝筹镜像。一旦风险偏好修复弹性最大，列为中期左侧。

3. 算力服务器 / 代工（工业富联、浪潮信息） ⭐⭐⭐⭐ 低 PE 安全垫 工业富联 PE 28.35 全 AI 链最低、平开，回踩即配；浪潮信息 PE 45 回踩 -1.39%。代工是 AI 资本开支最刚性兑现环节，受全球硬件回吐压制但安全边际厚。

4. 半导体设备 / 封测（北方华创、中微、长电、通富） ⭐⭐⭐ 等纠偏企稳 中长期仍强（半导体 60日 +10.54%、大基金 60日 +25.80%）但 5/20 日深调（半导体 -30%、大基金 -30.76%）显示短线过热纠偏中。北方华创 -2%、长电 -1.67% 回踩即中线买点；不接飞刀，等长鑫映射（存储）企稳。

5. CPO / 光模块（中际旭创、新易盛、沪电股份） ⭐⭐⭐ 已跌透、等筑底 中际/新易盛盘前平开（PE 68/53），7/28 已 -15.69%/-深跌，长逻辑（1.6T/3.2T）在但趋势弱；沪电因低 PE（45）可优先观察。莫在下跌途中接高位飞刀。

6. AI 电力 / 电网 / 核电 ⭐⭐ 防御、妖股退潮 “算力瓶颈是电”中长期逻辑未变，电力盘前 #1 热度，但 7/28 涨停妖股（立新能源/顺钠）今日核按钮退潮，降为防御埋伏，不追高标。

7. 光刻 / 光学设备材料 ⭐ 回避（一日游陷阱） 7/28 逆势涨停（福晶/茂莱/波长/奥普/新莱/至纯）今日被核按钮（福晶 -9.98%、至纯 -10%），证明是情绪抱团一日游，非结构性主线，短期回避。

一句话策略：7/29 起 AI 进入”全球弃硬件抱软件质量 + 国产算力/AI 芯片逆势 + A股软件超跌预期差”新阶段——新主线抓”国产算力（寒武纪/中芯/工业富联）+ AI 软件质量（讯飞/海康）“，硬件（存储/设备/光通信/材料/光刻）长逻辑未破但需等 capitulation 出清，7/28 涨停一日游坚决回避。

三、基于火热板块推荐的 10 支股票#

原则：侧重”国产算力逆势 + 软件质量超跌 + 低 PE 服务器安全垫（回踩可低吸）“，不追已封板高标、不接一日游飞刀、不接硬件纯情绪。PE 为 7/29 盘前快照。

备选/观察：张江高科（sh600895，半导体园区 +9.99% 已封板，观察不追）、海光信息（国产 CPU/GPU 替代）、新易盛（sz300502，光模块 PE 53 平开观察）、澜起科技（DDR5 接口 -2.26% 回踩）、金山办公（软件超跌左侧）。回避：福晶科技/至纯科技（7/28 一日游核按钮）、立新能源/顺钠（电力妖股退潮）、兆易创新（存储深跌 -6.98% 等企稳）、康宁/美光映射高位硬件。

四、当天（周三 7/29）行情走势可能性 + 上午买入建议 + 操作#

五、当天（周三 7/29）最有可能涨停的多只股票#

基于”盘前已封板/近板 + 强动量接力 + 逆势冲击”推演，分三梯队。盘前已涨停股 + 连板接力是确定性最高的方向；以下为概率排序，非保证。

第一梯队 · 盘前已封板/近板（直接接力，概率最高）

• 张江高科（sh600895）：半导体园区，+9.99% 已封板（5日+23%，延续）
• 创新医疗（sz002173）：医疗服务，+10.02% 热搜涨停
• 岩山科技（sz002195）：AI 应用/软件，+9.52% 近板（镜像美股软件反攻）
• 中红医疗（sz300981）：创业板，+19.98% 涨停
• 东方新能（sz002310）：+7.92% 近板

第二梯队 · 强动量/连板接力（盘中冲击涨停）

• 昨日连板/首板群体：接力情绪极致（昨日连板 5日 +15.71%、昨日首板 +7.42%），连板基因股（如 *ST清越 +19.63%、科蓝软件 +10.49%）盘中冲板概率高
• 脑机接口 / 广告营销：盘前排名跳升（脑科学#7、广告营销#20 +29），事件驱动新题材盘中冲板

第三梯队 · 逆势/回踩企稳后冲击涨停（催化驱动）

• 寒武纪（sh688256）：国产 AI 芯片，+1.95% 逆势高开，若放量冲击涨停
• 中芯国际（sh688981）：制造锚，-0.80% 平，回踩翻红冲击
• 北方华创（sz002371）：设备龙头，-2% 回踩后若翻红放量冲击
• 工业富联（sh601138）/ 沪电股份（sz002463）：低 PE 回踩企稳翻红冲击（趋势弱，概率较低）

诚实修正：7/28 预案将”光刻/光学设备材料逆势涨停潮（福晶/茂莱/波长/奥普/新莱/至纯/张江）“列为主线的判断，在 7/29 盘前被证伪——福晶 -9.98%、至纯 -10.00% 直接核按钮（昨日涨停今日闷杀），证明是一日游情绪陷阱；仅张江高科（园区/长期逻辑）延续封板。本期将主线切换为”国产算力/AI 芯片（寒武纪/中芯/工业富联） + AI 软件质量（讯飞/海康）“，并把 7/28 涨停的光刻设备材料分支降为回避；硬件（存储/设备/光通信）长逻辑未破但需等全球 capitulation 出清，暂不列入涨停主攻梯队。

六、风险提示#

1. 本文结论基于单一收盘快照（A股 7/28 收盘，最新可得）+ 7/29 09:20 盘前（集合竞价）截面 + 7/28 美股美东收盘，非实时盘中数据，开盘后波动剧烈，结论随时修正。
2. 全球 AI 硬件 capitulation 是最大外部风险：美光 -8%、闪宁 -15%、闪迪 -13% 隔夜再杀，叠加英伟达 7500 亿循环融资疑虑、Burry 做空半导体、长鑫重塑存储供给——四压未消前 A股硬件开盘持续承压，7/29 盘前兆易 -6.98%、福晶/至纯核按钮已现传染。
3. 7/28 涨停一日游陷阱：福晶 -9.98%、至纯 -10%、立新能源 -10%、顺钠 -10.03% 今日核按钮，证明短线抱团高标退潮最快，追涨风险极高。
4. 全 A 估值仍处 10 年分位 89.88%（偏高），下跌非低估驱动；7/28 缩量（60 日均量 68%）下跌，地量下流动性脆弱，反弹持续性存疑。
5. 连板动量极致（昨日连板 5日 +15.71%、60日 +247%）意味着高位接力博弈成分重，一旦情绪退潮回撤最快；部分标的估值仍高（寒武纪 266、中芯 230、福晶 84、至纯 PE 为负亏损），且盘前已核按钮，追高回落风险不低。
6. 本周”巨型科技财报（MSFT/META/AAPL/AMZN）AI Capex 指引 + 美联储议息”是高波动验证窗口，可能逆转当前轮动方向；长鑫上市 + Burry 加码 + 康宁上游闪崩带来硬件供应与情绪长期变量。
7. 本报告仅供参考，不构成个人投资建议。据此操作，盈亏自负。

撰写：研股股（股票研究笔记 · A股早盘 9:30 自动化分析）。分类：股票。