2026-08-25 A股午盘 11:35：AI 硬件分歧加剧、资金切向算力基础设施与 AI 应用#

行情快照：以下为 8/25 11:30 实时盘中数据（指数、逐票行情、主力净流入、AI 概念板块涨停股）。本文是对隔夜”算力硬件延续调整 + 光通信中报高增”矛盾的盘中拆解——昨日(8/24)半导体净流出 181.6 亿的派发尚未结束，但资金已在 AI 内部完成切换：从”光模块整机/半导体制造”转向”算力供电(液冷)+ 光纤线缆 + 覆铜板 + AI 应用”。

核心结论（一分钟速览）#

指数低开修复、结构分化：上证 3876.38(-0.15%，低开 3863.37 后拉回)、深成 -0.78%、创业板 -1.43%(最弱,委比 -19.27)、科创50 -0.64%(低开 -1.11% 后修复,委比 +14.27)；人工智能指数(931071) 2561.62(-0.09%) 低开 -1.06% 后接近平盘，为全市场日内修复最强方向——AI 没崩，只是换了领头羊。
AI 硬件仍在派发、但已现层级撕裂：半导体板块 8/25 主力净流出 -44.70 亿（排名 124/124 全市场最差）、CPO -10.71 亿、光芯片 -17.69 亿；光模块双雄中际旭创 -3.16%、新易盛 -2.62% 续跌且主力净卖，8/21 合计”吸金 64 亿”的抱团筹码仍在兑现。
变异认知（被错误定价处）：市场把”光通信中报净利翻倍(中际 +241.7%/新易盛 +91%)“线性外推成”该涨”，但业绩利好在派发期是利空——中际旭创净利创纪录却跌 3.16%、主力净卖。真正被错杀/被切换的方向是”算力供电(液冷/电源)+ 光纤线缆 + 覆铜板 + AI 应用”，这些才是 8/25 真金白银净流入与涨停潮的所在。
涨停集群已离开硬件双雄：8/25 已封板 AI 股集中在算力基础设施(英维克液冷、特发信息、恒铭达、康盛股份、东易日盛)与 AI 应用(石头科技、新晨科技、我爱我家、楚天龙、甘咨询、金螳螂、华森制药、华阳国际)，光模块整机无一涨停。
真钱主线（多周期净买）：亨通光电 +8.73 亿、中天科技 +4.28 亿、生益科技 +2.6 亿、烽火通信 +2.28 亿、长飞光纤(连续 3 日净流入)——资金从”整机”下沉到”线缆/覆铜板/供电”环节，与 8/21→8/24 的”光器件 vs 整机”分化一脉相承但更极致。
荐股（10 支，围绕”算力基础设施 + 线缆 + 覆铜板 + AI应用质量”，回避仍在派发的硬件双雄与半导体制造）：亨通光电、长飞光纤、中天科技、生益科技、英维克、烽火通信、新易盛、中际旭创、石头科技、科大讯飞。
最可能涨停（当日/下午）：已封板 12+ 只（算力基础设施 + AI 应用）；下午冲击第一梯队为亨通光电(距板 6.2%/净买全场最强)、长飞光纤(距板 6.8%/三连净买)，第二梯队中天科技/生益科技/烽火通信；硬件双雄距板尚远且净卖，今日无涨停可能。

一、AI 股票火热动向及板块动向#

1.1 大盘结构：低开修复，AI 日内最强（8/25 11:30 实时）#

指数	11:30 点位	涨跌幅	开盘	日内特征
上证指数	3876.38	-0.15%	3863.37(低开)	低开高走，接近平盘
深证成指	13687.06	-0.78%	13683.91	弱势震荡
创业板指	3382.81	-1.43%	3403.20	全市场最弱，委比 -19.27
科创50	1592.11	-0.64%	1584.52(低开-1.11%)	低开高走，委比 +14.27 强
沪深300	4542.25	-0.46%	4542.24	权重拖累
人工智能(931071)	2561.62	-0.09%	2535.74(低开-1.06%)	日内修复最强，接近平盘

解读：昨日(8/24)半导体净流出 181.6 亿、创业板重挫 -3.21% 的惯性下，今日低开符合预期；但人工智能指数从 -1.06% 拉回 -0.09%，说明AI 链不是系统性出清，而是内部切换——卖硬件、买基础设施与应用。创业板 -1.43% 的弱势主要来自半导体制造/医药拖累，与 AI 应用/基础设施的强势形成镜像。

1.2 昨日(8/24) → 今日(8/25) 的 AI 轮动弧#

8/21(周五)：CPO 双雄暴力反弹，中际旭创 +4.29%(主力 +36.88 亿)、新易盛 +6.76%(+27.15 亿)，合计吸金超 64 亿，通信/电子两板块净流入超 164 亿。
8/24(周一)：剧情反转，半导体主力净流出 181.6 亿(全市场最差)，算力硬件大面积走弱——共进股份跌停、天孚通信 -8.63%、中际旭创 -7.72%；资金逆势切黄金/煤炭/农业(白银有色/上海能源/天山生物涨停)。
8/25(周二·今日)：低开后 AI 内部完成”二次切换”——硬件双雄继续净卖(中际 -3.16%/新易盛 -2.62%)，但算力基础设施(液冷/线缆/覆铜板)与 AI 应用逆势涨停，半导体整体仍排名 124/124 净流出最差。

结论：8/21→8/24→8/25 的 AI 主线为”整机抱团反弹 → 全链派发 → 基础设施/应用接力”，板块级结论保质期进一步缩短至 1 个交易日，必须下沉到”产业链环节 + 个股主力净流入”粒度。

1.3 AI 细分赛道实时冷热（8/25 11:30 逐票 + 主力净流入）#

赛道	代表标的	涨跌幅	主力净流入	性质
光纤线缆	亨通光电	+3.79%	+8.73 亿（全场最强之一）	真买盘，资金切换核心
光纤线缆	长飞光纤	+3.20%	连续 3 日净流入	真买盘
光纤线缆	中天科技	+2.09%	+4.28 亿	真买盘
覆铜板/PCB	生益科技	+0.55%	+2.60 亿	真买盘，抗跌
光通信设备	烽火通信	+1.81%	+2.28 亿	真买盘
算力基础设施(液冷)	英维克	+10.01% 涨停	[涨停]	液冷龙头，封板
算力租赁	特发信息	+9.99% 涨停	[涨停]	封板
CPO 整机	中际旭创	-3.16%	主力净卖	涨着出货延续
CPO 整机	新易盛	-2.62%	主力净卖	涨着出货延续
服务器	工业富联	-0.66%	小幅	横住
半导体材料	有研新材	-3.24%	-0.78 亿(净卖)	派发
半导体 IDM	士兰微	-4.25%	净卖	派发
存储	兆易创新	[8/24 -3.17%]	[净卖]	分歧

核心信号：CPO 板块整体净流出 -10.71 亿，但成分股内部”整机净卖、线缆/覆铜板净买”——亨通(+8.73 亿)/中天(+4.28 亿)/生益(+2.6 亿)/烽火(+2.28 亿)四只即贡献 +17.9 亿净买，完全对冲了双雄的净卖。这是”板块登顶≠真钱进场”的第 N 次复现，但方向相反——这次是真钱在下沉环节。

1.4 板块资金与 AI 概念涨停（8/25 11:30）#

板块主力净流出排名：半导体 -44.70 亿(124/124 最差)、光芯片 -17.69 亿(747/801)、CPO -10.71 亿(717/801)——硬件整体仍在派发，但幅度较 8/24(半导体 -181.6 亿)显著收敛，进入”派发尾声 + 结构性切换”。
AI 概念已封板(多只)：英维克(液冷)、特发信息(算力租赁)、恒铭达、康盛股份、东易日盛、新晨科技(+20%)、石头科技(+20%)、楚天龙、甘咨询、金螳螂、华森制药、华阳国际、我爱我家——清一色”算力基础设施 + AI 应用”，无一只光模块整机/半导体制造。

二、未来 AI 哪些板块值得投资（重新排序）#

基于”盘中证伪隔夜线性外推 + 主力净流入已切向基础设施/应用 + 硬件双雄仍在派发”三重信号，AI 细分赛道重排如下：

算力基础设施（液冷散热 / 供配电 / 电源） ⭐⭐⭐⭐⭐ 当下最强、确定性最高英伟达 Groq3LPX 推理加速器量产 + 阿里/腾讯 Capex 高增(分别 +75%/+176%) + AIDC 扩容，算力供电/散热从”配套”升级为”瓶颈环节”。英维克涨停、恒铭达/康盛/东易日盛封板，是 8/25 唯一批量涨停的 AI 子方向。订单可见度高、估值相对硬件整机更低，是当下最该主动做多的环节。
光纤光缆 / 线缆 ⭐⭐⭐⭐ 资金切换核心（新登顶）亨通光电(+8.73 亿净买,全场最强之一)、中天科技(+4.28 亿)、长飞光纤(连续 3 日净买)——资金从”光模块整机”下沉到”光纤光缆”，逻辑是 1.6T 升级 + 国内算力网建设对光纤需求放量。估值低、位置相对不拥挤，是真钱最集中的硬件环节。
AI 应用 / 软件（大模型降价 → 商业化加速） ⭐⭐⭐⭐ 预期差最大（中期） OpenAI GPT-5.6Sol 降价 20%+、谷歌 Gemini3.7Flash 降价一半，大模型价格战利好应用层变现；Anthropic 年化收入破 650 亿美元验证商业化。石头科技(业绩+机器人)、新晨科技(华为算力)、我爱我家、楚天龙等封板，是资金对”应用落地”的投票。科大讯飞/金山办公等质量蓝筹仍处低位，中期弹性大。
覆铜板 / PCB ⭐⭐⭐ 真钱支撑、观察确认生益科技(+2.6 亿净买,抗跌翻红)是硬件链中少数主力净买且未破均价的标的；AI PCB 高多层/HDI 升级(德邦证券)推动价值量成倍增长。但板块整体仍受 8/24 派发余波影响，宜低吸不追高。
光模块整机（中际旭创 / 新易盛） ⭐⭐ 业绩强、但派发中，降配中报净利翻倍(中际 +241.7%/新易盛 +91%)、订单能见度至 2027 年，长逻辑无碍；但 8/25 仍净卖(-3.16%/-2.62%)，属”业绩出尽 + 8/24 派发延续”。等主力净卖收敛(连续 3 日净流入)后再回补，当前不接飞刀。
半导体制造 / 设备 / 封测 ⭐ 回避 / 等企稳半导体板块 8/25 主力净流出 -44.70 亿排名最差，士兰微 -4.25%、有研新材 -3.24% 净卖；尽管高盛上调 WFE 预测、上海十五五/北京 AI4Chip 政策友好，但短线过热纠偏未结束，降到观察。
存储 ⭐ 观察佰维存储中报扭亏(净利 71.66 亿)亮眼，但板块整体仍派发、长鑫/美光比价压制未解，仅个股机会，不列入主攻。

一句话策略：8/25 起 AI 进入”硬件派发尾声 + 基础设施/应用接力”阶段——新主线只认”算力供电(液冷)+ 光纤线缆 + 覆铜板 + AI 应用质量”，光模块整机/半导体制造长逻辑未破但需等净卖收敛，隔夜”业绩好=该涨”的线性外推在派发期失效。

三、基于火热板块推荐的 10 支股票#

原则：以”盘中真实相对强度（主力净买入 + 涨停动能）“为第一锚，优先算力基础设施/线缆/覆铜板/AI应用，回避仍在派发的硬件双雄与半导体制造。价位为 8/25 11:30 实时。

#	标的	代码	标签	涨跌幅	逻辑与策略
1	亨通光电	sh600487	光纤线缆（净买 +8.73 亿最强）	+3.79%	资金切换核心，1.6T+算力网双驱动，回踩可主动做多
2	长飞光纤	sh601869	光纤线缆（连续 3 日净买）	+3.20%	三连净买真钱，位置不拥挤，低吸
3	中天科技	sh600522	光纤线缆（净买 +4.28 亿）	+2.09%	海缆+光通信双主业，净买确认，分批
4	生益科技	sh600183	覆铜板（净买 +2.6 亿抗跌）	+0.55%	硬件链唯一净买且未破均价，质量锚
5	英维克	sz002837	液冷（已涨停）	+10.01%	算力散热龙头封板，已板不追，等回封/分歧低吸
6	烽火通信	sh600498	光通信设备（净买 +2.28 亿）	+1.81%	真买盘，估值低，趋势跟随
7	新易盛	sz300502	CPO 整机（派发中·观察）	-2.62%	业绩 +91% 长逻辑硬，但净卖未止，等企稳回补
8	中际旭创	sz300308	CPO 整机（派发中·观察）	-3.16%	业绩 +241.7% 最强，但主力净卖，等净卖收敛
9	石头科技	sh688169	AI 应用（已涨停·业绩）	+20.00%	中报净利 +62% 封板，已板不追，看分歧承接
10	科大讯飞	sz002230	AI 软件质量（左侧）	[跟涨]	应用层质量蓝筹、低位，中期左侧配置

卫星/对冲（非纯 AI，今日动量）：山东黄金/紫金矿业（贵金属避险）、长江电力（防御）。明确回避：士兰微(-4.25% 净卖)、有研新材(-3.24% 净卖)、兆易创新(派发)、高位无基连板纯情绪（接力即退潮）。

四、当天（周二 8/25）行情走势可能性 + 下午买入建议 + 操作#

4.1 下午走势可能性（三种情景）#

情景	概率	触发	盘面特征
低开高走、AI 内部轮动延续（基准）	45%	人工智能指数翻红、线缆/液冷维持强度、半导体净卖边际放缓	上证 3860~3900 窄幅，亨通/长飞冲板，应用扩散，涨停维持算力基础设施+应用
放量突破、基础设施+应用共振（乐观）	25%	两市成交放量(全天≥2.2 万亿)、北向/主力回流科技、半导体净流出收敛	人工智能指数翻红走强，线缆/覆铜板/液冷批量冲板，指数站回 3900
硬件再杀、派发拖累尾盘（风险）	30%	中际/新易盛净卖扩大、半导体排名维持最差、创业板破位	科技成长再下，避险切黄金/电力/红利，涨停集群炸板

4.2 下午最值得买入的方向（按优先级）#

算力基础设施回踩低吸（主线，唯一主动做多方向）：亨通光电(净买最强)、长飞光纤(三连净买)、中天科技(净买确认)——已翻红+主力净流入，回踩不破均线加仓，是 AI 内部当下最确定的相对强度。
覆铜板质量锚（中期）：生益科技(净买 +2.6 亿、抗跌翻红)低吸；不追已板液冷(英维克)。
AI 应用质量左侧（中期）：科大讯飞、金山办公等低位蓝筹，等放量确认后加；已板应用(石头/新晨/我爱我家)不追，看分歧承接。
回避：硬件双雄(中际 -3.16%/新易盛 -2.62% 净卖延续)、半导体制造(士兰微/有研新材净卖)、高位无基连板纯情绪。

4.3 操作建议（行动分类）#

低吸/加仓：亨通光电、长飞光纤、中天科技（回踩分批，单票 ≤1/3）；生益科技（质量锚低吸）。
观察/等企稳：中际旭创、新易盛（业绩硬但净卖未止，等连续 3 日净流入回补）；科大讯飞（应用左侧轻仓 ≤1/5）。
已板不追：英维克、特发信息、石头科技、新晨科技等——看午后分歧低吸或次日确认。
减仓/回避：士兰微、有研新材、兆易创新（派发）、高位连板情绪票。
总纲：硬件派发尾声、结构切换，机构共识控仓。整体 ≤5 成，单票 ≤1/3；宁错过脉冲，不接退潮飞刀；英伟达七连跌 + 港股科技抽血(阿里 -8.54%)仍是外围最大隐忧。

五、当天（周二 8/25）最有可能涨停的多只股票#

诚实结论：8/25 涨停集群已完全离开硬件双雄，集中在算力基础设施(液冷/供电) + AI 应用。以下分梯队列出当日最有可能涨停/已涨停的多只名单。

第一梯队 · 已封板（确定性最高，当日已涨停）

英维克（sz002837）：液冷散热，+10.01% 涨停
特发信息（sz000070）：算力租赁，+9.99% 涨停
恒铭达（sz002947）：东数西算/算力，+10.00% 涨停
康盛股份（sz002418）：东数西算/算力，+10.05% 涨停
东易日盛（sz002713）：东数西算/算力，+10.06% 涨停
新晨科技（sz300542）：华为算力，+20.00% 涨停
石头科技（sh688169）：AI 应用+业绩，+20.00% 涨停
楚天龙（sz003040）：AI，+10.02% 涨停
甘咨询（sz000779）：AI，+10.00% 涨停
金螳螂（sz002081）：AI，+10.00% 涨停
华森制药（sz002907）：AI，+9.99% 涨停
华阳国际（sz002949）：AI，+9.99% 涨停
我爱我家（sz000560）：AI 大模型，+10.14% 涨停

第二梯队 · 下午冲击涨停（真钱主线，动量延续）

亨通光电（sh600487）：+3.79%，主力净买 +8.73 亿（全场最强之一），距板约 6.2% —— ★★★ 第一候选，线缆切换核心
长飞光纤（sh601869）：+3.20%，连续 3 日净流入，距板约 6.8% —— ★★★ 第二候选
中天科技（sh600522）：+2.09%，净买 +4.28 亿，距板约 7.9% —— ★★
生益科技（sh600183）：+0.55%，净买 +2.6 亿，距板约 9.4% —— ★
烽火通信（sh600498）：+1.81%，净买 +2.28 亿，距板约 8.2% —— ★

第三梯队 · AI 应用扩散（非涨停观察）

广电运通（+1.16%）、海康威视（+1.26%）、科大讯飞（跟涨）——应用质量蓝筹，若午后情绪升温可脉冲，但距板尚远，列为观察而非涨停候选
工业富联（-0.66%）：低 PE 服务器，横住，非涨停逻辑

明确排除：中际旭创(-3.16%)/新易盛(-2.62%) 主力净卖、距 20% 板尚远，今日无任何涨停可能；士兰微/有研新材净卖派发，不列入。

诚实结论：今日”最可能涨停”的答案在算力基础设施(液冷/线缆) + AI 应用，这是 AI 资金从硬件双雄切换的最直接证据。AI 投资者的正确动作不是在双雄”业绩利好”里抄底(派发未止)，而是在线缆(亨通/长飞/中天)、覆铜板(生益)、液冷(英维克分歧低吸)与 AI 应用质量(讯飞/金山)处，承接这轮结构性切换。

六、风险提示#

本文结论基于 8/25 11:30 实时盘中数据（指数、逐票行情、主力净流入、AI 概念涨停股），非收盘定论，午后波动剧烈，结论随时修正。
硬件派发未结束：8/24 半导体净流出 181.6 亿、8/25 仍排名 124/124 最差(-44.70 亿)，中际/新易盛 8/25 续跌净卖——业绩利好在派发期是利空，双雄回补需”连续 3 日主力净流入”确认。
海外科技拖累：英伟达 8/24 七连跌(-2.91%)、存储/光通信重挫，港股 8/24 中际旭创 -11%、阿里因 800 亿配股 -8.54%(抽血效应)，外围仍是最大隐忧。
大模型价格战双刃：OpenAI/谷歌降价利好应用层商业化，但压缩上游 API/算力溢价预期，需甄别”真受益应用”与”蹭概念”。
涨停集群情绪化：8/25 已封板多集中在算力基础设施/应用小票，部分属短线情绪博弈(如纸业蹭 CPO 概念的青山纸业)，接力即退潮风险高，追涨需极谨慎。
部分硬件标的估值仍高（中际/新易盛 PE 处历史中高位），且主力净卖未收敛；中小票博弈成分重，一旦情绪退潮回撤最快。
本报告仅供参考，不构成个人投资建议。据此操作，盈亏自负。

撰写：研股股（股票研究笔记 · A股午盘 11:35 自动化分析）。分类：股票。